Début février 2026, l’inflation provisoire s’établit à 0,3 % sur un an en janvier selon l’Insee, après +0,8 % en décembre 2025. Dans ce contexte de stabilité des prix, plusieurs dispositions de la loi de finances entrent en application ou approchent : elles ne font pas les gros titres comme la revalorisation de la prime d’activité, mais touchent concrètement les ménages modestes et actifs en emploi. Ces arbitrages, orientés vers la réduction du déficit, transfèrent discrètement des charges vers les particuliers.

La restriction du CPF pour le permis de conduire

La loi de finances 2026 restreint le financement du permis B via le Compte personnel de formation (CPF° : il est désormais réservé aux demandeurs d’emploi, excluant la plupart des salariés sauf cas très limités (cofinancement par l’employeur ou tiers dans un cadre professionnel strict). Jusqu’ici, le permis représentait environ 23 % des usages du CPF selon les données Dares antérieures, avec un coût moyen de 1 500 à 2 000 euros. Cette mesure, issue d’amendements sénatoriaux et maintenue par le gouvernement dans le volet dépenses, vise à réorienter les fonds vers des formations comme les bilans de compétences. Elle touche particulièrement les actifs en zones rurales ou périurbaines, où le véhicule personnel reste indispensable pour l’accès à l’emploi (ouvriers, aides-soignants, intérimaires). Sans financement CPF, le délai pour obtenir le permis s’allonge, retardant potentiellement une embauche ou une évolution professionnelle – une perte de revenus souvent bien supérieure au coût initial. À terme, cette restriction accentue les inégalités territoriales et freine la mobilité sociale des jeunes actifs et des classes moyennes inférieures. L’entrée en vigueur est prévue au lendemain de la promulgation de la loi, probablement autour du 10 février 2026 selon les indications du ministère du Travail.

Hausse des frais bancaires

Au 1er février 2026, les tarifs bancaires progressent en moyenne de 3 % selon l’enquête annuelle de la CLCV portant sur 107 établissements. Les frais de tenue de compte augmentent de 6,39 % et deviennent quasi-généralisés, tandis que les cartes bancaires (+2,07 % à +2,29 %) et les retraits hors réseau suivent la tendance. Pour un ménage modeste avec un compte courant basique, cela représente 10 à 30 euros de plus par an – modeste isolément, mais cumulatif avec d’autres pressions. Les banques justifient cette évolution par la hausse de leurs coûts internes, alors que l’inflation globale reste très faible. Ce transfert de charges pénalise surtout les usagers sans accès aux offres gratuites des néobanques, rognant le pouvoir d’achat disponible au moment où l’épargne réglementée offre peu de rendement alternatif.

Inflation maîtrisée mais vigilance sur les effets cumulés

Avec une inflation à 0,3 % en janvier 2026 et une relative stabilité énergétique, le cadre macroéconomique paraît favorable. Pourtant, ces ajustements s’additionnent : restriction CPF pour les salariés, hausse des frais bancaires. Pour les ménages modestes, ces 50 à 200 euros annuels en moins équivalent à plusieurs jours de courses ou un plein d’essence. Sans compensations ciblées, ces mesures risquent de freiner la consommation des classes populaires et moyennes, alors que le gouvernement parie sur une croissance modérée pour assainir les finances publiques.

En conclusion…

Ces dispositions discrètes du budget 2026 soulignent que le pouvoir d’achat se joue aussi dans les détails réglementaires et les petits coûts récurrents. Dans un effort nécessaire de redressement budgétaire, une vigilance accrue sur leurs impacts concrets tels que la mobilité professionnelle ou l’accès aux services bancaires de base reste indispensable pour éviter un fossé entre les annonces macroéconomiques et le vécu quotidien des Français.

Illustration d’en-tête : Andre Taissin

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L’objectif des visites mystères en agence, effectuée par un institut spécialisé ndépendant à partir d’une scénario concocté par l’AMF, est d’observer les pratiques commerciales du marché des produits financiers du point de vue du client, soit l’épargnant. Elles s’appliquent à vérifier la bonne application des textes réglementaires, issues de de MIF 2, la directive relative aux marchés d’instruments financiers. Il ne s’agit donc pas ici d’un contrôle mais d’une veille des pratiques commerciales. Pour la dernière mouture réalisée entre juin et octobre 2022, l’ESMA coordonnait l’enquête, avec la participation de dix autres régulateurs.

210 visites auprès de 11 grandes banques de réseau, 2 profils de risque

Les visites ont eu lieu comme les moutures précédentes en agence physique ou de manière virtuelle sur les sites internet des établissements objet de l’enquête. Comme jusqu’ici également, les scénarios de l’AMF prévoyait deux types de profils d’épargnant en fonction de leur appétence au risque : l’épargnant « risquophobe », présentant une aversion au risque, souhaitant préserver avant tout son épargne, et l’épargnant risquophile », axé sur la performance de son épargne et prêt à prendre des risques de perte financière.

L’épargnant « mystère » avait une quarantaine d’années et venait chercher des conseils auprès des établissements financiers à la suite d’une donation pouvant aller jusqu’à 50 000 euros, avec l’objectif de valoriser son épargne à l’horizon d’une dizaine d’années, pour préparer sa retraite.

Les obligations des prestataires d’investissement financier sont tenus, conformément à la réglementation MIF 2, de recueillir des informations auprès des clients concernant : connaissance et expérience es marchés financiers, leur situation financière, leur capacité à subir des pertes financières, leurs objectifs d’investissement et leur tolérance au risque.
Obligation nouvelle depuis mi 2022 : recueillir la préférence des clients en termes d’investissement durable pour pouvoir en tenir compte dans l’offre de services personnalisée.

Plus d’informations obtenues des clients, mais pas assez en retour

L’AMF livre les constats suivants issus des visites mystère en 2022 :

• La majorité des établissements visités ont dans l’ensemble amélioré la prise en compte des obligations MIF 2 sur le questionnement du client, en particulier sur la situation financière de celui-ci et sa capacité à supporter des pertes ;
  
• En dépit d’une progression, les connaissances et expérience sont insuffisamment questionnées (environ 6 cas sur 10) ;
  
• La question sur la tolérance au risque n’est posée qu’une fois sur deux ;
  
• La communication sur les avantages et les inconvénients des produits et enveloppes n’est toujours pas équilibrée ;
  
• L’information sur les frais n’est présentée que dans un peu plus d’un cas sur deux et demeure souvent parcellaire ;
  
• Le rapport d’adéquation que le conseiller doit remettre systématiquement à l’épargnant n’a été fourni que dans 8 % des cas aux « risquophiles » et 11 % aux « risquophobes » ; 
  
• Les préférences en matière de durabilité ont commencé à être évoquées, de manière assez générale, étant précisé que l’obligation de questions dans ce domaine est entrée en vigueur au cours de la campagne.

L’AMF conclut que si des améliorations ont eu lieu par rapport à 2021, certains pratiques restent non conformes à la réglementation et sont donc « problématiques« .

À venir rapidement en conséquence, des réunions bilatérales AMF/établissements visités, ainsi qu’avec des associations professionnelles du secteur de l’épargne financière.

Pour aller plus loin

Pour aller plus loin

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